Este escenario fomentó que se registre un crecimiento de 3,5% en la economía con respecto a 2020, año marcado por el inicio de la pandemia. El Sistema Financiero fue uno de los sectores claves para alcanzar esta reactivación, al destinarse un 22,1% más en volumen de crédito en 2021 frente a 2020, lo que acompañado de la recuperación del consumo de los hogares en 4,6%, se dinamizó la economía. El aumento de crédito favoreció también a la recuperación del PIB de la actividad de servicios financieros en 5,26% y de sus utilidades en 62,8%, tras un 2020 en el que el sistema financiero sacrificó su rentabilidad como medida prudencial de mantener liquidez, para salvaguardar los depósitos de sus clientes. Las entidades que conforman el sistema reportaron una mejora en sus niveles de activos del 12% en 2021, debido a una estrategia de aumentar la colocación de crédito y de inversiones, reflejada en un incremento de alrededor de 14,8% de la cartera de crédito en los bancos privados y de 25% en las cooperativas de segmento 1, en tanto que las inversiones crecieron en 13% y 44%, respectivamente. La cartera de crédito alcanzó los USD 45.244,64 millones (considerando bancos privados, mutualistas y cooperativas segmentos 1, 2 y 3), registrando una contracción del crédito en mutualistas de -4,5% con respecto a 2020, y un aumento de 21,2% y 19,2% en las cooperativas de segmento 2 y 3, respectivamente. El comportamiento de la cartera se explica por la política de colocar la liquidez que se mantuvo en 2020, pero también por la evolución de los depósitos, registró una mejora en torno al 13,4% en 2021, alcanzando los USD 58.606 millones, que refleja un comportamiento de los depositantes de confianza hacia el sistema financiero al seguir destinando sus recursos al ahorro e inversión a pesar de incrementarse también el nivel de consumo e importaciones en el país. El sistema financiero privado está compuesto por 24 Bancos que concentran el 71% del total de los activos; las Cooperativas que conforman el Segmento 1 mantienen el 23% del total de los activos; las Mutualistas representan el 2% y los otros actores -como las Cooperativas del Segmento 2 y 3- representan el 4%. Es importante mencionar el crecimiento de las cooperativas Segmento 1, que registró un aumento de sus activos del 24,7%, mientras que los depósitos y el crédito subieron el 26,7% y 24,5%, respectivamente. Debido al incremento de la intermediación financiera, las entidades que conforman el sistema financiero alcanzaron niveles de utilidades de USD 505,76 millones que, si bien representan una importante recuperación con respecto a 2020, todavía no alcanza el nivel de 2019 de USD 768,66. El nivel de utilidad alcanzado en 2021 representa una rentabilidad sobre activo del 0,68%. De estas utilidades el sistema de bancos privados generó el 76,6% con USD 387,35 millones. Sin embargo, esto no tuvo efecto sobre el nivel de solvencia de los bancos privados en tanto que se redujo ligeramente en las cooperativas de segmento 1, de tal forma que el indicador de Patrimonio sobre Activos de los bancos privados se mantuvo en 10,5%, mientras que la solvencia de las cooperativas Segmento 1 fue de 12,4%. Además de la solvencia, una de las fortalezas del sistema son sus buenos niveles de liquidez, que en el caso de los bancos es de 22% del total de sus depósitos, mientras que para las cooperativas Segmento 1, se ubica en el 17% del total de sus obligaciones con el público. Otro factor a destacar es que, a pesar del deterioro de la economía durante la pandemia, la sanidad de la cartera de crédito mejoró en los bancos privados durante 2021, registrando una caída de la morosidad de la cartera, de 2,6% a 2,1%. En tanto que para las cooperativas de Segmento 1, aumentó de 3,5% a 4%, lo que debe ser tratado con cautela en estas entidades financieras. Así, el Sistema Financiero se mantiene sólido y con buenos indicadores financieros al cierre de 2021, lo que le permitirá en el año en curso, ser uno de los principales sectores en la economía, capaz de impulsar un nivel de producción mayor al del año 2019, previo a la pandemia, a la vez de aumentar la dinámica de la economía y generación de empleo. Su rol es crucial en un 2022 marcado por shocks internacionales como la invasión de Rusia a Ucrania, y la disminución de estímulos económicos y aumento de tasas de interés en las principales economías mundiales, que implican posibles restricciones en el flujo de nuevos capitales al país o su encarecimiento. Situación del Sistema Financiero a inicios de 2022 A febrero del 2022, los depósitos de los bancos privados cayeron en 0,41% respecto a diciembre de 2021, debido en parte al comportamiento estacional que tienen los depósitos en los últimos meses del año (en particular diciembre) y que se van revirtiendo en cada inicio de año, en tanto que en relación al mismo mes de 2021 se registró una mejora anual de los depósitos de 11%, acompañado de una mejora en la cartera bruta de crédito de 2,03% en relación al cierre de 2021 y de 21% con respecto a febrero de 2021. Por otro lado, en el Segmento 1 de cooperativas se observa un aumento de los depósitos (3,14%) y del crédito (3,07%) en febrero 2021. Si bien los fondos disponibles se aminoran en 2,4% y 4,2% en bancos privados y cooperativas Segmento 1, respectivamente, en el inicio de este año se espera que la dinámica de crecimiento en la otorgación de crédito se mantenga en 2022, por lo que será un sector clave para encaminar a la economía fuera del sendero de contracción de la economía que se acentuó con la pandemia. El desafío... El desafío de las instituciones financieras se centrará en mantenerse atrayendo liquidez para inyectarla en el mercado, continuar expandiendo el acceso a crédito con cuidado de no deteriorar sus índices de morosidad. En la medida que la economía mantenga su crecimiento, con atracción de dólares vía exportaciones, remesas, inversión extranjera y acceso a financiamiento internacional, podrá continuar una senda de recuperación del ingreso de los hogares y de ventas de las empresas, que se pronostica será a menor ritmo que en 2021 debido a un efecto rebote tras la pandemia, aumento de tasas de interés, problemas de suministro a nivel mundial y cierre de mercados. Conoce más ➤ Ranking Financiero: Metodología de calificación y clasificación de entidades financieras Por _ Juan Carlos Zabala Andrade y Jonathan Guamán, Ekos Research - Equipo Ekos