Este banco multilateral ha apoyado a los clientes del sector privado en la emisión de 37 bonos etiquetados desde 2016, por un valor de USD 3.239 millones en toda la región. Acorde a Marisela Alvarenga, Directora General, Instituciones Financieras para América Latina y el Caribe, los objetivos de BID Invest son: Contribuir al desarrollo sostenible de la región, incluyendo Ecuador, uniendo esfuerzos con nuestros clientes del sector privado. Para esto hemos tomado el liderazgo en la creación de esta clase de activos denominados “bonos temáticos”. Dinamizar, fortalecer y movilizar recursos en los mercados de capitales. Por tal razón semanas atrás, BID Invest apoyó a que dos entidades financieras ecuatorianas emitieran dos bonos temáticos. El bono social de diversidad e inclusión por USD 20 millones emitido por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo y el bono azul por USD 80 millones emitido por Banco Bolivariano. “Estos son los primeros de su tipo ya que cuentan con incentivos vinculados al cumplimiento de objetivos”, recalca la vocera de BID Invest. Marisela Alvarenga explica que el bono social cuenta con indicadores clave de desempeño (KPI, por sus siglas en inglés), los cuales están vinculados a una recompensa (contribución económica) si se cumplen las metas, las cuales se basan en el crecimiento de tres carteras de préstamos objetivo: Mipyme de mujeres Mipyme de mujeres migrantes Mipyme de mujeres indígenas “Lo interesante es que este último KPI puede ser rastreado y monitoreado porque, en el caso de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, ha incluido la identificación etnográfica de sus clientes (socios) en la solicitud de crédito”, explica. Por su parte, el bono azul tiene una recompensa ligada al cumplimiento de metas, entre las que se encuentra la adhesión al Grupo de Trabajo para la Divulgación de Información Financiera Relacionada con la Naturaleza (TNFD, por sus siglas en inglés). “Este será un hito importante para el Banco Bolivariano, ya que será uno de los primeros bancos de la región en adherirse a TNFD. BID Invest también brindará servicios de asesoría con el fin de definir la hoja de ruta para la alineación del marco TNFD”, sostiene. El bono social moviliza recursos de Oikocredit, una cooperativa mundial e inversionista de impacto social, y el bono azul de FinDev Canadá, una institución financiera de desarrollo de Canadá dedicada a apoyar el crecimiento sostenible e inclusivo del sector privado. Ambas instituciones participan por primera vez como inversionistas en un bono temático en Ecuador, cumpliendo así BID Invest con un rol catalizador. ¿Quiénes se pueden beneficiar de estos bonos? Marisela Alvarenga detalla que, en cuanto a los beneficiarios finales del bono social de diversidad e inclusión, son las mipymes con necesidades de financiamiento de capital de trabajo y/o inversión y que son propiedad y/o lideradas por poblaciones vulnerables y poco atendidas como: mujeres; personas con bajos ingresos y/o personas con bajo nivel de educación; indígenas; y/o, migrantes. Mientras que, los beneficiarios finales del bono azul son las empresas con necesidades de financiamiento de capital de trabajo y/o inversión para la producción sostenible de mariscos, la gestión del agua y las aguas residuales, y la gestión de residuos sólidos y la economía circular, impulsando así la economía azul y creando oportunidades de negocios sostenibles en los océanos. También te puede interesar: Ecuador presenta mecanismo para financiar proyectos con bonos verdes El aporte de estos bonos a los ODS La experta de BID Invest sostiene que los créditos financiados con los recursos de los bonos tendrán una contribución importante en la Agenda 2030, los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y su triple impacto (económico, medioambiental y social) ya que, en el caso del bono social, el mismo está alineado con los siguientes ODS: Fin de la pobreza Igualdad de género Trabajo decente y crecimiento económico Industria, innovación e infraestructura Reducción de las desigualdades Mientras que el bono azul contribuye con: Agua limpia y saneamiento Producción y consumo responsables Vida submarina El impacto que generan estos bonos al país Marisela Alvarenga explica que el bono social impulsa la actividad económica y amplía el acceso financiero para las poblaciones vulnerables en Ecuador. Estos bonos son una solución promisoria para abordar la disparidad en el acceso a financiamiento de grupos históricamente marginados en términos crediticios. Por otro lado, el bono azul fomenta la preservación de los ecosistemas acuáticos al reducir los impactos ambientales adversos y la sobreexplotación, preservando así su estructura, productividad, función y diversidad. Ambos bonos tienen un doble impacto: abordan temas sociales y ambientales al aumentar financiamiento para proyectos sostenibles y contribuyen al mercado de capitales ecuatorianos al introducir fuentes de financiamiento temáticas y atraer inversores internacionales. Los bonos temáticos crecerán en Latinoamérica Marisela Alvarenga explica que, a nivel mundial, se prevé que el mercado de bonos verdes, sociales, sostenibles y vinculados a la sostenibilidad se recupere y alcance entre USD 900 mil millones y USD 1 billón este año. “Según Bloomberg Intelligence, se estima que, para 2025, los activos ambientales, sociales y de gobernanza alcanzarán los USD 53 billones. En este sentido, la relevancia de los bonos temáticos sigue creciendo en la región. Por ejemplo, Standard & Poor’s estima que la emisión del mercado de bonos verdes, sociales, sostenibles y vinculados a la sostenibilidad alcanzará hasta USD 40 mil millones en América Latina este año, un resurgimiento de la caída del año pasado”. Chile y México dominan el espacio. Por ello, en 2022, los gobiernos de Chile y México representaron juntos el 41% de los bonos temáticos de la región. De hecho, fuera de Europa, Chile fue el mayor emisor de bonos soberanos temáticos a nivel mundial (9% de la emisión total). También se observó que otros países de la región estarían desarrollando taxonomías de finanzas verdes en 2023, como Colombia, Perú y República Dominicana. También te puede interesar: Bonos temáticos, una contribución al desarrollo sostenible Ecuador, uno de los países líderes en la emisión de bonos temáticos en la región Ecuador no se queda atrás. Desde 2019, los bonos temáticos se ven como una nueva oportunidad de fondeo en el mercado de capitales. En junio de 2023, las emisiones de bonos temáticos suman un total de USD 1.139 millones, incluyendo un bono social soberano emitido por el Gobierno Nacional. “Este liderazgo en iniciativas de finanzas sostenibles ha sido liderado por el sector financiero, lo que ha posicionado a Ecuador como uno de los países con mayor emisión de bonos temáticos en la región”, destaca la vocera de BID Invest. La tendencia se inclinó por atraer fondeo en la región y Ecuador para abordar las agendas sostenibles. De ahí que los fondos captados por los bonos temáticos seguirán incrementándose para apoyar diversos proyectos verdes y sociales, desde energía renovable, transporte limpio con eficiencia energética, gestión sostenible de agua y aguas residuales, hasta financiamiento de las mipymes dirigidas por mujeres y otras poblaciones vulnerables, generación de empleo, seguridad alimentaria y conservación de los océanos. Perspectivas sobre los bonos temáticos en Ecuador Marisela Alvarenga sostiene que en Ecuador se ha visto más emisiones temáticas, como se mencionó líneas atrás. Esto es, en gran parte, gracias a la evolución e innovación del sector financiero ecuatoriano en sostenibilidad y por los beneficios de este tipo de productos, destacando algunos hitos como: En 2016, la Asociación de Bancos Privados (Asobanca) lanzó el Protocolo de Finanzas Sostenibles. En diciembre de 2019, nueve bancos ecuatorianos -y por primera vez todos juntos como un bloque- se adhirieron a los Principios de Banca Responsable, impulsados por la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente. Ecuador fue el país con mayor número de bancos privados adheridos a este acuerdo en ese momento. En junio de 2023, los 14 bancos miembros de Asobanca en Ecuador renovaron su Protocolo de Finanzas Sostenibles. Este Protocolo 2.0 integra una nueva línea de desarrollo social dentro de las estrategias de finanzas sostenibles, con el objetivo de potencializar el trabajo que realizan los bancos para abordar las inequidades sociales, como la brecha de género y la exclusión financiera. “La perspectiva de las emisiones de bonos temáticos en Ecuador es positiva, pues vemos cada vez más a nuevos actores del sector financiero interesados en diversificar sus fuentes de fondeo a través de la emisión de bonos temáticos en el mercado de capitales local. Ecuador tiene una gran ventaja, su economía dolarizada, permite dinamizar el mercado con más inversionistas más allá de las multilaterales. Es de esperar también que pronto en Ecuador las instituciones financieras den el salto a emisiones en el mercado internacional y que el sector real también empiece a poner en valor sus estrategias de sostenibilidad a través de la emisión de bonos temáticos”, indica Marisela Alvarenga. También te puede interesar: BVQ: Una mirada global a los Bonos Verdes, Sociales y Sostenibles En Ecuador, BID Invest ha apoyado al sector privado en la emisión de siete bonos con cinco bancos y una cooperativa, entre los que se encuentran bonos temáticos verdes, sociales y sostenibles, por un valor de más de USD 400 millones. “Esto muestra nuestro compromiso con el país y con el desarrollo de las finanzas sostenibles”, finaliza.