Del mercado de capitales al celular: la nueva etapa de los fondos y fideicomisos en Ecuador

Las administradoras de fondos y fideicomisos cumplen un papel cada vez más relevante en la economía ecuatoriana: canalizan recursos de inversionistas hacia empresas y proyectos, y estructuran mecanismos para administrar recursos con reglas y objetivos específicos.

El crecimiento de la industria ha sido significativo. El patrimonio de los fondos pasó de aproximadamente USD 609 millones en 2019 a más de USD 3.319 millones en septiembre 2026, un crecimiento superior al 400%. Sin embargo, con un peso cercano al 2.5% del PIB, el mercado todavía tiene un amplio espacio para profundizarse.

Fondos de inversión: más recursos para el financiamiento empresarial

Para Antonio Cornejo, Vicepresidente de Fondos de Inversión y Mercado de Capitales de Fiducia, los fondos tienen un papel que va más allá de administrar el ahorro: permiten conectar los recursos de los inversionistas con las necesidades de financiamiento de empresas y proyectos.

A través de instrumentos como obligaciones corporativas y titularizaciones, los fondos pueden canalizar recursos hacia expansión empresarial, activos productivos e infraestructura. Además, su participación tanto en el mercado primario como secundario contribuye a generar demanda, liquidez y una mayor profundidad del mercado de valores.

Fiducia es actualmente líder del mercado de fondos de inversión, con cerca del 34% de participación y 16 fondos administrados. Para Cornejo, el crecimiento de la industria representa una oportunidad para seguir diversificando las fuentes de financiamiento de las empresas y canalizar una mayor proporción del ahorro nacional hacia actividades productivas.

Al mismo tiempo, el desarrollo de la industria enfrenta otro desafío: ampliar el acceso a los fondos de inversión y reducir las barreras que históricamente han limitado la participación de nuevos inversionistas. En este frente, la digitalización está cambiando la forma de conocer, contratar y administrar estos productos.

Del mercado financiero al celular

Juan Felipe Laso, Gerente de Negocios Digitales y Marketing de Fiducia, explica que esta transformación llevó al desarrollo de Mi Fondo en 2020, una plataforma que busca acercar los fondos de inversión a todos los ecuatorianos.

Desde su lanzamiento hace 6 años, a través de Mi Fondo se han abierto más de 60,000 cuentas, alcanzando clientes en las 24 provincias y 219 cantones del país.

A través de la app es posible iniciar una inversión desde USD 25, mediante un proceso 100% digital desde el celular. Esto ha permitido reducir barreras asociadas a la distancia, la presencialidad y la complejidad de los procesos tradicionales, al tiempo que ha acercado los fondos a nuevas generaciones.

“La digitalización no está cambiando solamente la forma de invertir; está cambiando quién puede invertir”, sostiene Laso. El crecimiento de Mi Fondo muestra además una evolución en el perfil del inversionista, con una participación cada vez mayor de jóvenes que ingresan al mercado a través de canales digitales.

Para Fiducia, sin embargo, digitalizar el acceso no es suficiente. La tecnología debe estar acompañada de educación financiera para que los nuevos inversionistas comprendan conceptos como ahorro, inversión, riesgo y planificación de largo plazo. Por ello, la estrategia combina la experiencia digital con charlas, webinars y contenidos de educación financiera.

Las dos perspectivas muestran los desafíos de la siguiente etapa de la industria: profundizar el mercado de capitales, movilizar mayores recursos hacia el sector productivo y ampliar la base de personas que participan en el sistema de inversión.

Para Fiducia, el crecimiento de los fondos y negocios fiduciarios pasa por fortalecer su papel en el financiamiento empresarial y la estructuración de proyectos, pero también por utilizar la tecnología y la educación para acercar estas herramientas a más ecuatorianos.

Fideicomisos: estructuras para ordenar y respaldar proyectos

Los fideicomisos cumplen una función complementaria dentro de este ecosistema. Permiten, por ejemplo, separar los activos vinculados a un proyecto del patrimonio de sus participantes y administrarlos bajo reglas previamente establecidas, generando mecanismos de control y seguridad para las distintas partes.

Su utilización es especialmente relevante en proyectos inmobiliarios, infraestructura, energía y otras iniciativas que requieren administrar múltiples flujos y participantes. Un fideicomiso puede controlar recursos, gestionar garantías y establecer condiciones para que determinados desembolsos se realicen únicamente cuando se cumplan hitos previamente definidos.

Así, el fideicomiso no se limita a administrar recursos: puede convertirse en una herramienta para estructurar y viabilizar proyectos, alineando los intereses de inversionistas, promotores, financiadores y demás participantes. (I)