La labor del sistema de seguros genera resultados positivos en una economía al reducir el impacto de los riesgos que asumen las empresas, el fomento del comercio nacional e internacional al avalar varias operaciones, el desarrollo del mercado de capitales al realizar inversiones y al garantizar títulos valores, la canalización del ahorro interno, y la demanda de empleo calificado que genera en el mercado laboral.
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La industria aseguradora peruana se prepara para seguir escalando el camino hacia una masificación de seguros.
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El mercado asegurador en el Perú se encuentra en una situación caracterizada por el aumento de su actividad de intermediación, aunque este crecimiento no se ha visto reflejado en mejores resultados financieros, debido al aumento de los costos por siniestros que ha tenido que asumir.
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En cuanto a su composición, el sistema de seguros está conformado por 14 empresas, presentando concentraciones de mercado bastante altas en especial entre los seis principales competidores.Pese a ello, en muchos segmentos de mercado existe una elevada competitividad, orientada hacia una diferenciación para ganar clientes. Así las compañías aseguradoras han encontrado la manera de sentar bases sólidas y presentar ofertas de mayor diversificación‚ para llegar a casi todos los sectores de la población.
A continuación se realiza un análisis de la composición, situación y evolución del sistema de seguros del Perú, en el que se puede observar su importancia para la economía peruana.
El sistema de seguros dentro del sistema financiero
Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tienen como objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y consumir) lo que produce que los fondos lleguen desde las personas que tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que están necesitadas estos recursos.
Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar depósitos del público y, por otro lado, de prestarlo a los demandantes de recursos.
En este sentido, las empresas aseguradoras son intermediadoras financieras que captan el ahorro o excedente de las empresas y personas, y se comprometen a restituirlo en caso que ocurra un evento de riesgo.
De esta manera, son creadas para mitigar o reducir el riesgo que implica una posibilidad de pérdida ante la ocurrencia de un evento que afecte la integridad personal, el ingreso, el patrimonio o el retorno de una inversión.
Las empresas de seguros son entidades encaminadas a generar confianza a través de la gestión de riesgos, por lo que los servicios que prestan permiten canalizar ahorro y mitigar riesgos presentes o futuros.
El incremento de la incertidumbre de los mercados financieros y la posibilidad de pérdidas que existen en las transacciones y operaciones tanto del mercado real de bienes como del mercado monetario y bursátil, incentivan cada vez más a los agentes económicos para trabajar con una entidad de seguros.
Este fenómeno ha impulsado la aparición y crecimiento de múltiples empresas de seguros a nivel mundial que, asumiendo el riesgo de la incertidumbre, han establecido una actividad comercial y financiera que, cada vez, es más representativa al interior de las diversas economías.
Sin embargo, estas instituciones dependen de la correcta medición de los riesgos que asumen, porque, ante la ocurrencia de un siniestro no programado, el patrimonio de las entidades puede verse comprometido, afectando la sostenibilidad en el tiempo de las empresas de seguros.
En el Perú, las entidades del sistema de seguros privados presentan una evolución importante tanto en sus niveles de activos como en sus primas pagadas. Sin embargo el incremento en los costos ha generado una reducción en los niveles de utilidades y en los márgenes de rentabilidad del sistema.
Composición
El diciembre de 2012 el sistema de seguros privados estaba compuesto por 14 entidades que en su conjunto generaron S/. 8.019 millones en primas pagadas, manteniendo S/. 2.226,1 millones en activos. Los niveles de activos representan el 4,2% del PBI de la economía nacional, mientras que los niveles de ventas (primas pagadas) representan el 1,5% del PBI.
De las 14 entidades aprobadas para realizar operaciones de seguros, cuatro se dedican a ramos generales y de vida, cinco a ramos generales, y cinco a vida.
Este hecho genera que, en el sistema, exista una alta concentración de mercado, siendo los principales competidores Rimac (26,3%); El Pacífico Vida (17%); Interseguro (13,9%); Seguros Sura (13,7%); El Pacífico Peruano Suiza (9,6%); y, la Positiva Vida (7,9%). En su conjunto estas seis entidades aglutinan el 88,4% del total de los activos del sistema.
Esta concentración podría ser aún mayor si se consolidan las operaciones de las empresas que pertenecen a un mismo grupo financiero, pero que operan con dos empresas distintas en vida y generales.
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Al consolidar las operaciones de las empresas, Pacífico Seguros, La Positiva y Mapfre, que tienen operaciones de seguros generales y vida de forma independiente, el número de competidores en el mercado baja a 11 entidades y la participación en el total de los activos del sistema cambia en el orden de los actores y en la concentración de mercado. De esa forma, Pacífico Seguros (26,6%), Rimac (26,3%), Interseguro (13,9%), Seguros Sura (13,7%), La Positiva (10,9%) y Mapfre (6,25%) se consolidan como los principales actores al mantener el 97,7% del total de activos del sistema.
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El sistema de seguros privados en Perú a diciembre de 2012 generó S/. 8.019 millones en primas pagadas.
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El incremento anual del activo fue de 12,5% entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012,lo que demuestra la dinámica de este sector, que aprovecha el crecimiento de la economía peruana para aumentar el "flujo de sus operaciones financieras. Las entidades de mayor crecimiento fueron seguros Insur (63,7%); Protecta (45,9%); La Positiva Vida (17,2%); La Positiva (16,7%); y, Mapfre Perú (15,6%)
Al analizar la distribución de los activos por tipo de entidad se observa que el 42% se distribuye entre las entidades que operan seguros de vida, el 41% generales y de vida, y apenas el 16% en las entidades que solo se dedican a los ramos generales. De acuerdo a los informes de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, a diciembre de 2012, el patrimonio efectivo del sistema alcanzó S/. 3.097,4 millones, cifra superiora los S/. 2.743,9 millones registrado en diciembre del año anterior, reflejándose una tasa decrecimiento anual del 12,9%.
Por su parte, el patrimonio requerido creció en 10,4%, al registrar S/. 2.337,6 millones al cierre de diciembre de 2012.
Costo de siniestros y primas
La emisión de primas por riesgo es el principal giro de negocio de una entidad aseguradora y, por lo tanto, su principal fuente de ingresos.
Sin embargo, mientras mayor es la prima emitida mayor puede ser el monto de siniestros a pagar si no se ha realizado una eficiente medición del riesgo. Una vez ocurrido el evento de riesgo la entidad debe asumir un gasto por la ocurrencia del siniestro, lo que afecta a su liquidez y estado de resultados.
Analizar la relación de primas emitidas contra costos de siniestros ayuda a conocer el nivel de exposición al riesgo que mantiene una entidad aseguradora, ya que no necesariamente las entidades con mayores ventas (primas pagadas) son las más eficientes en los pagos.
De los S/. 8.019 millones que corresponde a las primas pagadas de las empresas de seguros, el 80% se concentra en seis entidades (Rimac, Pacífico Seguros, Pacífico Vida, Mapfre Perú, La Positiva y La Positiva Vida). Sin embargo, al consolidar operaciones, el 89,6% de las primas pagadas se concentran en cinco entidades Rimac (32,9%), Pacífico Seguros (26,7%), Mapfre (11%), La Positiva (13,4%) y Seguros Sura (5,7%).
El total de la prima pagada se distribuye en un 41,2% entre las entidades de seguros generales y de vida, un 29,6% entre las entidades solo de seguros generales y un 29,1% entre las entidades solo de seguros de vida. Esta cifra es importante si se tiene en cuenta que las entidades de seguros de vida son las que mayor cantidad de activos concentraban, pero asimismo son las que menores primas pagadas reportan respecto al resto.
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La tasa de crecimiento fue de 12,5% entre el 2011 y 2012, lo que demuestra la dinámica y crecimiento de este sector.
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De acuerdo al informe del sector asegurador, al cuarto trimestre de 2012, de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, la producción de primas de seguros netas del sistema alcanzó S/. 7.905,9 millones a diciembre de 2012, mostrando una tasa de crecimiento nominal de 9,6% con respecto a diciembre 2011, que registró S/. 7.212,1 millones.
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Este incremento está explicado, principalmente, por el crecimiento de primas de seguros generales y primas de seguros de vida que crecieron con respecto al año anterior en 10,6% y 15,1%, respectivamente.
Dentro de los seguros, se observa que las primas de renta de jubilación disminuyeron en 17,6% con respecto al mismo mes del año anterior, presentando la mayor variación aunque negativa dentro de este segmento, alcanzando un nivel de primas de S/. 837,9 millones. Por otro lado, en los seguros generales el rubro de seguro de vehículos reportó un crecimiento de 9,9% alcanzando un nivel de primas de S/. 960,2 millones.
Conforme se incrementan las primas, los costos de siniestros también presentan un crecimiento anual del 24,6% pasando de S/. 2.894,6 millones en diciembre de 2011 a S/. 3.606,5 millones en diciembre de 2012, lo que implica un incremento en la relación de costos de siniestros sobre prima pagada del 39,5% en 2011 al 45% en 2012.
Cuando se analiza esta relación por tipo de empresas de seguros, se observa que las empresas de seguros mixtas, presentaron una siniestralidad en 2012 de S/.1.283 millones, que corresponde a una relación del 38,8% respecto a su prima pagada, mientras que las empresas de seguros generales presentan un costo de siniestros de S/. 1.267 millones, que corresponde al 53,4% con respecto a su prima pagada.
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Las empresas que se dedican a seguros de vida reportan costos por siniestros por S/. 2.140 millones, que corresponden al 45,2% de su prima pagada.
Esto se puede corroborar al analizarlos índices de siniestralidad por tipo de seguro presentados en el informe de evolución del sistema asegurador al cuarto trimestre de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. En estese presenta que “entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012,el índice de siniestralidad directa(siniestros de primas de seguros netas anualizados / primas de seguros netas anualizadas) aumentó de 39,8% a 44,7%; el índice de siniestralidad retenida (siniestros retenidos anualizados / primas retenidas anualizadas) pasó de 41,1% a 44,1% y el índice de siniestralidad cedida (siniestros cedidos anualizados / primas cedidas anualizadas) también se incrementó de 33,9% a 47,7%.
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La emisión de primas por riesgo es el principal giro de negocio de una entidad y su principal fuente de ingresos.
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Con respecto a la siniestralidad por riesgos, los seguros generales tuvieron un aumento de su siniestralidad directa, pasando de 36,2% a 41,9%, debido principalmente a la mayor siniestralidad obtenida en los rubros de vehículo se incendio, los cuales registraron una variación positiva de 5,1% y 17,4%, respectivamente.
De igual manera, la siniestralidad de los seguros de accidentes y enfermedades creció ligeramente, pasando de 51,0% a 53,0%, debido principalmente a la mayor siniestralidad del riesgo de asistencia médica que aumentó en un 2,6% con relación a diciembre de 2011.
Los seguros de vida incrementaron su siniestralidad de 24,0% a 29,6% debido principalmente a la mayor siniestralidad del seguro de desgravamen y de vida individual de largo plazo que aumentaron en 2,9 y 0,6 puntos porcentuales entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012, respectivamente.
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