El comercio global concentrado crea complicaciones. Por un lado, las relaciones comerciales concentradas pueden reflejar e impulsar mejoras de eficiencia y, por otra parte, la interrupción de los flujos comerciales concentrados podría ser perturbadora si los productos son más difíciles de reemplazar en un plazo breve debido a la falta de visibilidad y de alternativas. ¿Dónde existen relaciones comerciales concentradas entre productos y entre países? Ante las nuevas disrupciones, ¿cómo deberían las compañías y los países ajustar estas relaciones, si deciden hacerlo? Para examinar estas preguntas, este artículo se basa en las conclusiones del análisis realizado por Mckinsey Global Institute acerca de la concentración en más de 120 países, aproximadamente 6.000 productos y 8 millones de corredores comerciales individuales. Para muchos productos, los países dependen de un pool diversificado de socios comerciales, siendo particularmente cierto para las economías más grandes. Por ejemplo, China importa petróleo crudo de más de 40 economías, y Estados Unidos importa automóviles de más de 25 naciones. Sin embargo, para el 40 por ciento del comercio global, la economía importadora depende de tres o menos naciones para el suministro de un recurso determinado o un bien manufacturado (Gráfico 1). Estas relaciones comerciales “concentradas” existen en todos los sectores, en todas las etapas del proceso de producción y en todas las economías. Si se reduce aún más el foco, cerca del 15 por ciento del comercio global de bienes corresponde a casos donde la economía importadora depende de apenas dos o menos naciones. Las laptops, el cromo y el aceite de palma son solo unos ejemplos. Tres cuartas partes del comercio concentrado provienen de opciones especificas de la economia. En algunos casos, la concentración surge porque sólo unas pocas economías exportan un producto determinado, definido como “concentración global”. La soja es un ejemplo; Brasil y Estados Unidos representan más del 90 por ciento de la oferta que se comercializa a nivel mundial. Sin embargo, la mayor parte de la concentración surge cuando los países se abastecen de unos pocos socios comerciales, incluso cuando las opciones de oferta global están diversificadas, definidas como “concentración específica para la economía”. El trigo es una ilustración; si bien 15 economías proveen el 90 por ciento de la oferta global, la mayoría importa trigo de solo dos o tres economías. Existen importantes ejemplos de concentración específica para cada economía en todos los sectores, desde materias primas hasta productos finales: La concentración específica de la economía es particularmente pronunciada en la cadena de valor de los alimentos, tanto en la agricultura - incluyendo en cultivos centrales básicos como trigo, arroz y maíz - como en alimentos y bebidas para muchos productos cotidianos, desde carne fresca hasta cerveza. La concentración es alta tanto en minería como en electrónica, en ambos casos impulsada en parte por una oferta concentrada comercializada globalmente. La electrónica tiene la mayor proporción del comercio concentrado a nivel mundial de cualquier sector de bienes manufacturados, impulsado por teléfonos móviles y portátiles originarios de China. En minería, el 50 por ciento de todo el comercio por valor está en productos suministrados por tres o menos economías, principalmente mineral de hierro, de los cuales Australia y Brasil son los exportadores principales. La mayoría de los recursos energéticos no están particularmente concentrados para las economías individuales, pero el gas natural del gasoducto sí lo está. Debido a la infraestructura necesaria para transportarla, la mayoría de los países importan el suministro de sus oleoductos a los socios geográficamente cercanos. Cada país participa en relaciones comerciales concentradas ya que abastecen al menos el 20% de las importaciones (por valor) de hasta tres socios comerciales.2 Las importaciones a economías más pequeñas -que tienen menores volúmenes comerciales- están, en promedio, 50% más concentradas. Incluso las grandes economías suelen desarrollar relaciones concentradas con socios comerciales para productos específicos. Por ejemplo, Estados Unidos importa de México casi todos sus camiones semirremolques y vehículos livianos, mientras que México importa casi toda su producción de maíz, propano y petróleo refinado de Estados Unidos. Al analizar una variedad de grandes economías de todas las regiones (Brasil, China, Alemania, India, Sudáfrica y Estados Unidos), cada una tiene una “huella digital de concentración” distintiva. Las economías a menudo han sido más vulnerables a las disrupciones en sectores donde el consumo interno depende de insumos provenientes de un conjunto concentrado de relaciones comerciales. China depende más de relaciones concentradas en minería; para Alemania, se trata de recursos energéticos y agricultura; y para Brasil, India, Sudáfrica y Estados Unidos, es electrónica. En los últimos cinco años, las economías más grandes no han diversificado sistemáticamente el origen de las importaciones. Entre 2016 y 2021, estas grandes economías no diversificaron en gran medida el origen de las importaciones. De hecho, para todos los países examinados, las huellas dactilares de concentración permanecieron bastante estables, y la mayoría de los sectores no registraron más de un cambio del 10% en la concentración. Todavía no se ha visto si las disrupciones políticas y económicas de 2022 dispararon cambios que se registran en los datos comerciales a nivel de sector. La re-imaginación del comercio global requiere de un enfoque granular En un mundo que exige resiliencia, las empresas y los formuladores de políticas están reexaminando las cadenas de suministro y las relaciones comerciales. La re-imaginación de lo que viene a continuación requiere de un enfoque granular, tanto en el mapeo de relaciones comerciales concentradas como en la toma de decisiones sobre acciones -sean estas duplicar, desacoplar o diversificar-. No todas las relaciones concentradas son una fuente de vulnerabilidad y tampoco todos los productos pueden sustituirse. Los tomadores de decisiones pueden desarrollar un portafolio de acciones para disminuir el riesgo adaptando la opción por producto y corredor comercial: Duplicar. Algunas relaciones comerciales concentradas son fuentes de ventajas competitivas, por ejemplo, ofreciendo acceso a insumos tecnológicamente avanzados. Reforzar esas relaciones para hacerlas más resistentes puede ser óptimo. Desacoplar. Las relaciones comerciales concentradas pueden crear niveles de riesgo más allá del apetito del negocio, por ejemplo si las políticas restringen los flujos entre países, y puede tener sentido desprenderse o desinvertir esos flujos mientras se buscan nuevas fuentes de producción internas. Sin embargo, al reducir las fuentes de suministro, el desacoplamiento tiende a aumentar en lugar de disminuir los niveles generales de concentración. Diversificar. Los países y las empresas a menudo pueden abordar la concentración específica de la economía al reconfigurar las relaciones comerciales aprovechando fuentes adicionales de oferta, o asociándose para agrupar el riesgo de abastecimiento. Cuando la oferta alternativa no es una opción, como cuando el comercio está globalmente concentrado, las empresas y los formuladores de políticas pueden rediseñar los productos o los procesos de producción para alejarse de los insumos concentrados. Al tener una visión clara de la concentración, los responsables de las decisiones pueden calibrar una estrategia efectiva y re-imaginar, en lugar de retirar, sus huellas globales. No se trata sólo de gestionar el riesgo. Un entendimiento transparente de la concentración, combinado con las medidas adecuadas para gestionar las interdependencias, puede ser una fuente de ventaja competitiva. Las organizaciones que demuestran una gestión cuidadosa de las exposiciones concentradas probablemente sean más resistentes en un mundo cambiante. Los empresarios ecuatorianos pueden continuar gestionando activamente estas concentraciones: los exportadores diversificando sus mercados destino para mitigar riesgos de disrupción o buscar opciones de mayor valor agregado mientras los importadores pueden activamente explorar fuentes alternativas de producto teniendo en cuenta la depreciación de monedas en mercados potencialmente de interés. Por _ Carlos Buitrago, socio de McKinsey & Company y Office Manager de McKinsey en Ecuador.