Especial Seguros

Más Información Perfil del potencial asegurado [Infografía] Información sustancial del sector Ranking sectorial Los protagonistas La actividad del sector asegurador en una economía está vinculada de forma estrecha con su dinámica ciclica, la facilidad de los agentes para formular sus expectativas, la noción de riesgo e incertidumbre respecto al futuro y por supuesto las medidas de política económica. Las empresas aseguradoras son intermediarias financieras que captan el ahorro o excedent ede las empresas y personas y se comprometen a restituirlo en caso de ocurrencia de un evento de riesgo. De esta forma las empresas de seguros son entidades que se crean para mitigar o reducir el riesgo que implica una posible pérdida ante un siniestro que afecte la integridad personal, el ingreso, patrimonio o retorno de una inversión. El incremento de la incertidumbre de los mercados financieros y la posibilidad de pérdidas que existen en las transacciones y operaciones tanto del mercado real de bienes como del mercado monetario y bursátil, incentivan cada vez más a los agentes económicos para trabajar con una entidad de seguros. 2013 en Ecuador fue un año en el que se sintió una desaceleración de la economía pese a un repunte en los últimos meses del año, ésta generó una serie de políticas económicas que desencadenó impactos en varios sectores de la economía. La política económica del año pasado se sustentó en un intento de evitar la salida de divisas implementando esquemas de control de importaciones a aquellos productos que más se importan, de esta forma los sectores Automotriz, Telecomunicaciones, Comercio y Cosméticos se vieron restringidos en su crecimiento. También dentro de la política fiscal en el segundo semestre 2013 se observó mayor movilidad en el gasto público lo que incentivó el consumo de noviembre y diciembre, aunque las tasas de crecimiento del crédito y depósitos, pese a que fueron positivas, presentaron una desaceleración respecto de 2012. La desaceleración de la economía, junto a las medidas de política económica citadas, inciden en el comportamiento de los agentes económicos, cambiando la formulación de expectativas y las preferencias por consumo presente vs consumo futuro, por lo que las personas estarían menos incentivadas a contratar un seguro al preferir más el consumo presente y las empresas estarían dispuestas a acceder a un seguro ante la incertidumbre que genera la desaceleración de la economía de acuerdo a las perspectivas 2014 y 2015. De esta forma los cambios en el comportamiento delos agentes, junto con la consolidación de los procesos de compras, fusiones y liquidaciones, cambió el mapa de actores representativos en el Sector Asegurador durante 2013, así como también afectó a los resultados financieros y a la composición de la cartera de seguros dentro del sistema. Composición del Sistema Asegurador y nivel de activos En 2013 se redujo el mapa de actores dentro del sistema de Seguros Privados, debido al proceso de fusión, compra y liquidación que viene atravesando desde el segundo semestre de 2012. Estos cambios han generado que varíe el mapa del Sector Asegurador -no solo en participación de mercado sino también en número de integrantes-. De esta forma los participantes del sistema asegurador a diciembre de 2013 descendió de 42 a 38 instituciones. De las 38 entidades que presentaron balances en 2013, 30 corresponden a seguros generales y 8 operan, principalmente, seguros de vida. El sistema de seguros privados reportó a noviembre de 2013, USD 1 644,4 millones en activos, lo que implica una tasa de crecimiento anual del 21,3% frente a los activos registrados en 2012, lo que representa una reducción en su crecimiento si se considera que la tasa de crecimiento anual entre diciembre de 2011y 2012 fue del 29,7%. El nivel de activos del sistemade seguros representa el 1,8% del PIB de la economíaecuatoriana en 2013, reduciendo su participación respectodel 1,9% registrado en 2012. La participación en el PIB ecuatoriano es bajo considerando el tamaño en otras economías como Chile con 18%; Colombia 6%; Perú 4,9%; Argentina 4,9%. El proceso de reducción en el mapa de actores incide en un incremento en los indicadores de concentración del sistema aunque la distribución del sistema de seguros se encuentra todavía poco concentrado ya que las 10 entidades más grandes aglutinan el 60,6%, lo que implica un incremento en la participación de mercado observado en 2012 en el que las 10 empresas representaban el 55% del mercado asegurador. En lo que respecta a las instituciones más grandes medidas a través de su nivel de activos se observa como Seguros Sucre pasó de ser la tercera aseguradora del país a la primera. En segunda y tercera posición, están Seguros Equinoccial y QBE Seguros Colonial, respectivamente. De esta forma las entidades más representativas en nivel de activos son: Seguros Sucre con USD 165,1 millones en activos que representaron el 10%del total del sistema; Seguros Equinoccial con USD 150,9 millones en activos (9,2%), QBE Seguros Colonial con USD 143,7 millones en activos (8,7%); ACE Seguros con USD 108,4 millones en activos (6,6%);y , Seguros Unidos con USD 82,0 millones en activos que representan el 5,0% sobre el total del sistema. Al analizar las tasas de crecimiento también se observaque de las instituciones que registran activos superioresa los USD 30 millones, Coopseguros, SegurosSucre y Mapfre Atlas son las entidades de mayor crecimiento.Sus niveles de activos son de 73,0%, 60,1%y 54,3%, respectivamente. En el caso de Seguros Sucre este crecimiento corresponde al incremento en la emisión de primas en el segmento Aviación que se encuentra ampliamente liderado por esta institución y en el segmento de Seguros de Incendios y Líneas Aliadas,donde comparte el liderazgo junto con ACE Seguros. Evolución de las utilidades y rentabilidad del Sistema Asegurador El crecimiento experimentado en el nivel de activos y en los niveles de Prima Emitida, se reflejan en los resultados del sistema de seguros privados, que presentan un incremento en sus niveles de utilidad y, por tanto, en sus márgenes de rentabilidad. De esta forma las utilidades de USD 46,3 millones registradas en 2012 llegan a USD 44,5 millones a noviembre del 2013, lo que corresponde a una utilidad esperada anualizada de USD 48,5 millones. Estos niveles de utilidad corresponden aun ROE de 12,6% y a un ROA de 3,2% lo que muestra un recuperación mínima en la rentabilidad del sistema asegurador si se considera el ROA del 3,1% reportado en diciembre 2012. Si se toma en cuenta solo las entidades dedicadas a Seguros Generales, Seguros Confianza -con un ROA del 13,6% y un ROE del 76,2%- es la más rentable, mientras que Liberty Seguros, la sexta entidad más grande en activos, reportó pérdidas por USD 5 millones(anualizado con datos a noviembre de 2013) lo que implica un ROA del -7%. Costo de Siniestros y Primas Emitidas La emisión de primas por riesgo corresponde el principal giro de negocio de una entidad aseguradora y, por tanto, su principal fuente de ingresos. El crecimiento y gestión de las primas, la evaluación de los niveles de exposición a riesgos y la cobertura de riesgos a través de reaseguros y provisiones son de vital importancia para garantizar la sostenibilidad de una entidad aseguradora en el tiempo. De esta forma el sistema de seguros privados registra una prima neta emitida que pasa de USD 1 485 millones en 2012 a una prima estimada de USD 1 622 millones en 2013, Las cinco instituciones que registran mayor emisión de primas son: Sucre (USD 162,2 millones de primas netas emitidas, 34,2% de tasa de crecimiento anual), QBE (USD 157,9 millones de primas netas, 1,7% de crecimiento) , Equinoccial (USD 146,5 millones, 12.7% de crecimiento), ACE (USD 132,4 millones de primas netas, -4,9% de crecimiento) y Pichincha (USD 79,6 millones de prima neta emitida,11,3% de crecimiento). Del total de las primas emitidas, el 26,2% corresponde a Seguros para Vehículos; el 15,2% a Seguros de Vida en Grupo; 8,1% para Seguros contra Incendios; 7,3%, Seguros de Accidentes Personales; 4,2% a Seguros de Transporte; y, 4,1% a Buen Uso del Anticipo. Si hablamos de los niveles de siniestralidad anualizados, alcanzaron los USD 497,2 a noviembre de 2013 que corresponde a un valor anualizado de USD 542,4 millones en 2013, siendo los seguros de mayor siniestralidad los siguientes: Vehículos (USD 196,4 millones,39,5% del total); Vida en Grupo (USD 77 millones, 15,5% del total); Asistencia médica (USD 25,3 millones, 5,1% del total); Buen Uso de Anticipo (USD 21,8 millones, 4,4% del total); y, Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito - SOAT (USD 21,2 millones, 4,3% del total). Al comparar respecto a 2012 se observa que los siniestros pagados por tipo de seguro en ese año se distribuyeron: Seguros de Vehículos 41,7%; Vida en Grupo 15%;Asistencia Médica 5,2%; Transporte 5% y SOAT 4,9%. Los Costo de Siniestros pagados, sin embargo, también enfrentaron un crecimiento al pasar de USD 291,9 millones en 2012 a USD 313,9 millones a noviembre 2013. Las entidades que registraron los mayores niveles de Costo de Siniestros en el año pasado fueron: QBE Colonial, Liberty Seguros,Seguros Equinoccial, Seguros Pichincha y Panamerican Life. El alto costo de siniestros que asumen empresas grandes como Liberty y QBE, inciden en que estas instituciones no aparezcan entre las entidades más rentables pese a los niveles de Prima Emitida y de Activos que reportan. ¿Qué se espera para 2014? El actual año será en el que el sector asegurador se encontrará con un punto de inflexión respecto al comportamiento observado en los últimos 24 meses, puesto que tanto en la conformación del sector y su participación de mercado, así como en la consolidación de liderazgos de ciertas instituciones en segmentos específicos, hace que el panorama luzca como uno de consolidación y crecimiento en el corto plazo. Sin embargo, el sistema enfrenta varias amenazas externas. La primera, es el crecimiento del sector automotriz; la segunda implica un fortalecimiento de las políticas de restricción de importaciones;y, la tercera es la reducción en los niveles de consumo de la población. Estos factores pueden impactar directamente en la siniestralidad, en la capacidad de emisión de nuevas primas y la morosidad de la cartera.