Solo cinco de las 11 principales firmas de inversión encuestadas recientemente esperan que el S&P 500 termine 2023 por encima de los cuatro mil, que es donde cotizaba el índice el 14 de diciembre. Otras dos compañías esperan que el índice se mantenga en torno a ese nivel. Tres creen que el S&P 500 caerá hasta los 3.900 puntos, mientras que solo una ve caídas hasta los 3.400 puntos. A pesar de las discrepancias, todos coinciden en que existen oportunidades rentables para los inversores que coloquen su dinero en los lugares adecuados. Estas son las opiniones sobre las acciones y la economía de cada firma encuestada, así como dónde recomiendan invertir en 2023. Las empresas aparecen en orden alfabético. Bank of America Perspectivas para 2023: Este banco espera que las acciones estadounidenses se estanquen en 2023, mientras los beneficios de las empresas caen en recesión. La solidez de los balances de los consumidores y las empresas, el aumento constante de los salarios y un sentimiento ya pusilánime son algunas de las razones por las que la empresa no es más pesimista. Los elevados tipos de interés y los riesgos geopolíticos harán que el crecimiento de EE.UU. caiga un 0,4% en términos de PIB el año que viene, mientras la tasa de desempleo sube dos puntos porcentuales hasta el 5,5%. La inflación, que ha afectado a las acciones y a la economía este año, retrocederá hasta el 3,2%, según la compañía. Dónde invertir: En una economía más débil, Bank of America recomienda valores de calidad, pequeñas capitalizaciones y empresas de los sectores energético, de consumo de primera necesidad, financiero y de servicios básicos de suministro. Las empresas de calidad y de pequeña capitalización resisten mejor las recesiones, según la entidad, que también cree que la energía seguirá creciendo mientras la escasez de suministro mantenga altos los precios del petróleo. Los bienes de primera necesidad son un valor defensivo con poder de fijación de precios, las finanzas son baratas, pero de alta calidad y los servicios básicos de suministro son un sustituto de los bonos que debería funcionar bien a medida que la inflación caiga y la renta fija se recupere. Citigroup Perspectivas para 2023: Citi prevé ligeros descensos de las acciones, ya que la subida de los tipos de interés provocará una caída de las estimaciones de beneficios, aunque los beneficios a múltiplos más bajos ya han descontado parte de ese dolor. Según Citi, es probable que EE.UU. siga los pasos de Europa y entre en recesión en la segunda mitad del año a medida que suban los tipos de interés. También prevé que el crecimiento mundial se sitúe por debajo del 2% el próximo año. Sin embargo, la firma espera que las recesiones sean efímeras y afirma que el crecimiento puede reanudarse en 2024. Dónde invertir: Puede que Citi no se muestre muy optimista con respecto a las acciones estadounidenses, pero la firma sobrepondera los sectores de la atención sanitaria, las tecnologías de la información y los materiales. Citi ha apostado por el sector sanitario a lo largo de 2022 por su oferta única de defensa y crecimiento. En cambio, la empresa solo se ha vuelto alcista en tecnología este otoño, convencida de que su tendencia al crecimiento le ayudará en una recesión. El sector de los materiales es uno de sus favoritos y la vía de la firma para beneficiarse de la inflación frente a los valores energéticos. Goldman Sachs Perspectivas para 2023: Goldman Sachs prevé un crecimiento plano de los beneficios y la rentabilidad de las acciones el próximo año, incluso cuando el ciclo de endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal llegue a su fin. Sin embargo, en opinión de la firma, el crecimiento económico en EE.UU. y no todo el mundo debería mantenerse en terreno positivo en 2023. Goldman Sachs prevé sólo un 30% de probabilidades de recesión en EE.UU. a medida que retroceda la inflación. Dónde invertir: Goldman Sachs no cree que los inversores deben mantenerse al margen por completo el año que viene, aunque su hipótesis bajista es que el S&P 500 caiga hasta los 3.150 puntos y su hipótesis de base no incluye una subida significativa del índice. Según sus previsiones, merece la pena invertir en valores de sectores defensivos con bajo riesgo de tipos de interés como sanidad, bienes de consumo básico y la energía. También en valores que se beneficiarán de una inflación más baja y en cuyos márgenes de beneficios resistan al debilitamiento de la economía. Mientras deben evitarse las empresas no rentables y con márgenes débiles. También te puede interesar: Los 10 países con mayor PIB a nivel mundial en 2022 JPMorgan Perspectivas para 2023: JPMorgan estima que las acciones subirán modestamente el año que viene, pero tendrán un comienzo difícil, con una caída de alrededor del 10% en el primer trimestre, al disminuir tanto los beneficios como las valoraciones. Pero el optimismo prevalecerá más adelante en el año a medida que bajen los tipos de interés y mejoren los indicadores básicos. Las ganancias del mercado se producirán a pesar de lo que, probablemente, serán desaceleraciones económicas en EE.UU. y Europa, según JPMorgan. Para que se produzcan recuperaciones, la inflación debe caer para que los tipos puedan seguirle. Dónde invertir: Los inversores deberían centrarse en valores baratos en 2023, tanto en sentido absoluto como en función de las valoraciones relativas, según JPMorgan. La firma se decanta por el sector sanitario como apuesta de valor con cualidades de crecimiento y dentro de los defensivos prefiere los servicios o los inmobiliarios. Con las recesiones en el horizonte a medida que siguen subiendo los tipos de interés, JPMorgan es menos optimista sobre sectores cíclicos como el industrial en EE.UU. Fuente: Business Insider