Nuestros invitados fueron Julio José Prado, Presidente Ejecutivo de la Asociación de Bancos del Ecuador, y Ricardo Cuesta, Presidente Ejecutivo de Produbanco-Grupo Promerica. El panel fue moderado por Ricardo Dueñas, CEO de Grupo Ekos. Un actor decisivo para el desarrollo del país Ricardo Dueñas, CEO de Grupo Ekos, inició el panel destacando al sector financiero como un actor clave para el desarrollo del país. “El sistema financiero tiene una conexión directa con la economía, así como con la parte social que está ligada al empleo, la pobreza y la reactivación”. Además expuso cifras importantes: “en 2020, la reserva internacional en el Banco Central del Ecuador (BCE), se ubicaba USD 7.195 millones. La reserva tiene algunos componentes como el encaje y los depósitos que tienen las entidades financieras en el Banco Central. En este sentido, el componente bancario para cubrir el encaje y los depósitos del sistema es de USD 8.620 millones, es decir, el 83% está cubierto, no el 100%, eso nos llevaría a presumir que se han utilizado algunos valores de lo que es el sistema financiero ”. Por otro lado, Dueñas señaló que “el 31 de enero la reserva internacional se ubicó en USD 6.500 millones; y el 28 de febrero en USD 5.790 millones, cayendo en USD 1.400 millones. Esto, entre otras cosas, se ha utilizado para regularizar ciertos pagos, -alrededor de USD 300 millones de deuda externa-”. “Ayer el Riesgo País aumentó. Según los analistas, este comportamiento es producto de la inestabilidad en el proceso político y la no aprobación de la ley para blindar el BCE, lo que provocó este incremento en el último mes. No se trata de una buena noticia, ya que el riesgo país ecuatoriano se ubica en 1.365”, argumentó Dueñas. El rol del Banco Central en una economía dolarizada El Presidente de la Asociación de Bancos del Ecuador (Asobanca), Julio José Prado, contextualizó el rol que tienen los bancos centrales, tanto el de Ecuador como los del resto del mundo. “El comportamiento de estas instituciones está relacionado con la capacidad de inyectar o sacar liquidez de la economía en función de una determinada situación”. ¿Cuál es la situación en Ecuador? El país tiene una economía dolarizada y no tiene el manejo de su moneda. Por lo tanto, acorde al Presidente de la Asobanca, el rol del Banco Central del Ecuador es distinto a otros países que sí cuentan con moneda propia. “Si queremos comparar con otras instituciones como el Banco Central Europeo, vemos que los países de la comunidad europea no tienen la posibilidad de hacer sus propias emisiones y dependen de la política monetaria concertada que existe en su región”. Prado añade que hay una confusión sobre las tasas de interés, “se interviene en los mercados internacionales; la intervención que hacen esos bancos centrales es sobre la tasa de interés de los bonos del estado o del tesoro para que la tasa de interés sea más alta o más baja e indirectamente inferir sobre la tasa de interés del mercado privado”, dijo. En el Ecuador, las tasas de interés del mercado privado están reguladas por la Junta de Regulación Monetaria y Financiera y por el BCE, pero como no existen esos mecanismos monetarios no hay una tasa marcadora. Utilidades del sistema financiero Julio José Prado sostuvo que el país ha atravesado por uno de los procesos de crisis más fuertes en su historia y que se prolongará al menos en los próximos tres o cuatro años. “Se han reportado caídas del PIB ecuatoriano de entre el 8% y el 9%, cuando en la crisis de 1999 habían caídas del 6%. El sistema bancario no ha sido inmune, también ha experimentado un shock, pero si lo comparamos con el final de la década de los 90, el sector bancario ha amortiguado este shock”. Aunque tuvo un buen desempeño durante la crisis, el sector financiero tuvo una caída del 62% entre 2019 y 2020, en sus utilidades. “Esto se debe a que hay menos capacidad para expandir el crédito, hubo una caída de la liquidez durante el segundo trimestre del año pasado y recién hemos comenzado a recuperar el nivel de intermediación financiera y de ingresos de forma más adecuada en los últimos tres meses. Pero esto no ha logrado compensar la caída que hubo al inicio del año”, señaló Prado. “Vamos a mantenernos en crisis. Aún hay complicaciones en los clientes para pagar sus deudas y lo que tiene que hacer un sistema bancario prudente es fortalecer sus balances frente a lo que pueda pasar en el futuro. Hay que fortalecer el lado de la liquidez y de las provisiones. Estos dos elementos están convirtiendo al sistema bancario en un pilar de confianza para el país”, explicó el Presidente de la Asobanca. “El dinero que forma parte de las reservas bancarias tienen un dueño específico: el depositante del sector financiero” Ricardo Cuesta, CEO de Produbanco, señaló que un porcentaje de los depósitos del público que están encargados al sistema financiero, por regulación, deben ser depositados en el BCE, como parte de su liquidez prudencial y obligatoria, que se da mediante las regulaciones como: porcentajes de encaje, porcentajes de coeficientes de liquidez, entre otros y que se contemplan en la regulación ecuatoriana. “Es decir, si alguien deposita USD 10 en un banco, aproximadamente entre USD 3 a USD 4 pasan a cuentas de manejo de reservas de liquidez”. “Una parte de eso, está depositado en el BCE, porque es una liquidez inmediata que los bancos necesitamos, debido a la volatilidad de los depósitos que fluyen de acuerdo a la demanda que tienen nuestros clientes. Estos depósitos que están conformados como parte de la reserva, no es un ahorro nacional, tienen un dueño específico: el depositante en el sistema financiero. Parte del dinero del cliente, por gestión profesional de la banca, lo tenemos depositado en el BCE, porque así dice la norma; otras fuentes de liquidez están invertidas en otros lugares, pero todo conforma el porcentaje de liquidez prudencial que tenemos los bancos”. Ecuador y su riesgo país que alcanza los 1365 puntos “Ecuador amaneció con un Riesgo País de 1.365 puntos. Una subida importante. Como marco referencial, llegamos a 6.000 puntos, cuando el país entró en el problema de pago de los bonos. Cuando ya se reestructuraron los pagos, esos puntos cayeron y volvimos a bordear los 900 puntos que tuvimos en diciembre 2019”, destaca el alto ejecutivo. Argumenta que es importante entender que cuando Ecuador cayó a los 900 puntos -ya una vez renegociados los bonos de la deuda externa y aceptado el plan propuesto por el FMI-, los mercados internacionales se sentían más cómodos de lo que están hoy. El Riesgo País implica un diferencial de costo de dinero entre los países de mayor riesgo con los de menor riesgo. “En consecuencia, esperamos que el lado político-económico y la propuesta de ley que está en la Asamblea pueda mejorar el panorama y el Riesgo País tienda a disminuir como estaba previsto”. ¿Cuál ha sido la evolución de los depósitos bancarios? A decir de Cuesta, los depósitos bancarios tienen un comportamiento cíclico y marcado a lo largo de los años. Tiende a subir importantemente, hacia mediados de noviembre y diciembre, pues la liquidez se concentra. Sin embargo, “2020 fue particular, porque parte de los desembolsos de acuerdo con el FMI, se dieron a final del año”. Cuesta señala que diciembre 2020 también fue particularmente expansivo, “tuvimos un incremento importante de liquidez, que tiende a evacuarse. Lo que ha sucedido es que hasta febrero (2021), según datos de la Superintendencia de Bancos, se ve una reducción de aproximadamente USD 554 millones en depósitos del sistema bancario, es decir, alrededor de 1,5% de rebaja, comparado con el saldo de diciembre del año 2020”. “Pero si vemos cíclicamente todos los enero de cada año, la gente importadora paga sus compras navideñas y pre navideñas y hay una reducción. Febrero también tiende a tener una pequeña reducción; hacia marzo y abril se acumulan los depósitos para el pago de impuestos, así como el de utilidades”. No obstante, esta reducción en los depósitos está dentro de la ciclicidad que se ha tenido, destacó el líder de Produbanco. ➤ Ver el video completo en Ekos Play